昨天下午《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)正式落地?！掇k法》和《征求意見稿》主要在九個(gè)方面存在較大不同，分別涉及網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)(又稱P2P平臺(tái))備案、資產(chǎn)端對(duì)接的產(chǎn)品類型、借款額度限定、融資項(xiàng)目募集期限、信息披露細(xì)則、過渡期限等。

額度設(shè)限導(dǎo)致大部分平臺(tái)模式需要調(diào)整

網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰表示，貸款額度限制(個(gè)人單平臺(tái)20萬，企業(yè)單平臺(tái)100萬，最多5個(gè)平臺(tái))的規(guī)定最出乎行業(yè)意料，也是會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生最大影響的一條。由此，大部分平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式需要進(jìn)行調(diào)整。但這一條真正完全落地執(zhí)行到位也是非常困難的，在強(qiáng)烈的需求推動(dòng)下，容易出現(xiàn)上有政策下有政策的情況。另外對(duì)于如何判定是否已在5家平臺(tái)借款，在短期內(nèi)也是非常難以實(shí)現(xiàn)的。

對(duì)于備受關(guān)注的借款額度限制，網(wǎng)貸之家首席研究員、盈燦咨詢總經(jīng)理馬駿表示，“信息中介和小額分散，是此次《暫行辦法》的主要本質(zhì)。小額分散也是考慮到信息中介和投資人的風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>

他分析稱，《暫行辦法》再次明確P2P作為信息中介，是傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，大額借款業(yè)務(wù)易受影響，而這些本身是銀行做的業(yè)務(wù)。監(jiān)管層更鼓勵(lì)P2P平臺(tái)做小微企業(yè)的服務(wù)。另外，從投資人保護(hù)的角度看，小額、分散，更安全。

沒有把所有債權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為全部禁止

從12條到13條，除了很多細(xì)節(jié)修改外，新增了一條：明確不得開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，不得開展以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。石鵬峰表示，這一條對(duì)比早先在互金專項(xiàng)整治方案中提到的未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的說法更加明確也相對(duì)寬松，并沒有把所有債權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為全部禁止，這也可以讓很多平臺(tái)松一口氣。

過渡期縮短難點(diǎn)在于銀行資金存管對(duì)接的落地

“給到的合規(guī)整改過渡期從18個(gè)月縮短到了12個(gè)月，雖然1228征求意見稿發(fā)布已經(jīng)8個(gè)月，專項(xiàng)整治工作已經(jīng)開展了4個(gè)月，但12個(gè)月的整改過渡時(shí)間還是非常具有挑戰(zhàn)的。其中最大的難點(diǎn)在于銀行資金存管對(duì)接的落地?！笔i峰表示。

為創(chuàng)新留下空間

馬駿表示，《辦法》也為創(chuàng)新留下了空間。例如，在投資者(出借人)保護(hù)方面，《辦法》指出“未經(jīng)出借人授權(quán)，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得以任何形式代出借人行使決策。”而去年12月發(fā)布的征求意見稿則是規(guī)定“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得以任何形式代出借人行使決策。每一融資項(xiàng)目的出借決策均應(yīng)當(dāng)由出借人作出并確認(rèn)?！倍@一規(guī)定，也為自動(dòng)投標(biāo)留出了一定空間。

后續(xù)期待和關(guān)注

石鵬峰還指出了后續(xù)值得期待和關(guān)注的方面：

1、銀行存管：8月14日銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引(征求意見稿)，將會(huì)在近期征求完意見后很快發(fā)布，其中最受到關(guān)注的一點(diǎn)就是“存管銀行不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶”這條是否會(huì)改變。

2、ICP經(jīng)營(yíng)許可證在各地的申請(qǐng)方式和審批速度。